آموزش تحلیل بنیادی یا فاندامنتال ارز دیجیتال (بخش اول)

بازار کریپتو همچنان به رشد و توسعه خود ادامه می‌دهد، در نتیجه گرفتن تصمیمات آگاهانه مهم می‌شود. افرادی که‌ ترید می‌کنند برای تعیین ارزش واقعی یک دارایی یا رمزارز از چند نوع تحلیل استفاده می‌کنند. یکی از این تحلیل‌ها، تحلیل فاندامنتال است که به آن تحلیل بنیادین نیز می‌گویند. در این مقاله از سایت سرمایه گذاری ارز دیجیتال بینوست قصد داریم تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال و عوامل مورد بررسی آن را توضیح دهیم.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال با هدف دستیابی به ارزش ذاتی یا منصفانه سهام، اوراق قرضه و یا هر دارایی دیگری است. به طور سنتی سرمایه‌گذاران انتظار دارند دارایی‌های آنها ( اوراق قرضه، سهام و غیره) برای آنها درآمدزایی کند و میان دارایی‌ها و سرمایه‌گذار یک جریان نقدی وجود داشته باشد. به عنوان مثال سود سهام از طریق خرید سهام و یا کوپن‌های پول از طریق خرید اوراق قرضه. کل مفهوم تحلیل فاندامنتال از درک تفاوت بین قیمت و ارزش ناشی می‌شود.

به عنوان یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران زمان ما، وارن بافت (Warren Buffet) می‌گوید:

قیمت همان چیزی است که می‌پردازید و ارزش آنچه است که می‌گیرید.

به طور کلی از این حرف متوجه می‌شویم که پایه و اساس فلسفه ایجاد ثروت از نظر بافت، درک روشنی از تفاوت میان قیمت و ارزش است. حتی اگر دارایی‌های ارز دیجیتال یک نوع دارایی کاملاً جدید باشند نیز مبانی سرمایه گذاری تغییر نمی‌کنند.

تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال که تحلیل بنیادی نیز نام دارد، شبیه به همتای خود در بازارهای سنتی است. با این تفاوت که بر دارایی‌های رمزارزی متمرکز است و ارزش ذاتی و پتانسیل بلندمدت دارایی‌ های دیجیتال را ارزیابی می‌کند. برخلاف تحلیل تکنیکال که عمدتاً بر داده‌ها و الگوهای قیمتی تاریخی متکی است، تحلیل بنیادی به عوامل اساسی که ارزش ارزهای دیجیتال را هدایت می‌کنند، می‌پردازد.

بیت کوین یک سرمایه گذاری عالی بوده و ما معتقدیم که هنوز هم هست. با این حال ما همچنین می‌دانیم که در کنار بیت کوین، ارزهای دیجیتالی دیگری نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاری روی آنها نیاز به هوش و ذکاوت دارد. مردم از طریق ICO یا عرضه اولیه پول بدست می‌آورند و همانطور ممکن است از طریق ICO پول از دست بدهند. ما با هیچ کدام از این اتفاقات غریبه نیستیم. معتقدیم کار ما تنها این نیست که سرمایه‌گذاری‌های خوب را برای مردم مشخص کنیم. بلکه کار ما فراتر از این است و باید سرمایه‌گذاری‌های بد را نیز برای مردم مشخص کنیم تا مردم در دام یک سرمایه‌گذاری که انتهای آن شکست و از دست دادن سرمایه‌ است نیفتند.

به عبارتی ما بیشتر از اینکه عاشق سود باشیم از ضرر و زیان متنفریم. شما چطور؟

ما عوامل مختلف و تاثیرگذار بر دارایی‌های رمزارزی را شناسایی کرده‌ایم. سپس دانش انسانی خود را با هوش مصنوعی ترکیب کردیم. الگوریتم‌های یادگیری ماشین به ما کمک می‌کند تا حجم عظیمی از داده‌های خام را آنالیز و بهینه کنیم. ما با استفاده از ویژگی‌های فاندامنتال، به امتیازدهی‌ دارایی‌های ارز دیجیتال رسیدیم. مدلی که ما استفاده می‌کنیم سیال است. ما می‌دانیم که صنعت به سرعت پیش می‌رود.

همچنین پذیرفته‌ایم اگر می‌خواهیم همچنان مدلمان با تغییرات سریع صنعت همراه باشد باید به صورت دوره‌ای تغییر پیدا کند. قصد داریم به صورت مداوم مدلمان را تست کنیم، وزن‌ها را تنظیم کنیم و حتی عواملی که در این تحلیل وجود دارد را در هر دوره بررسی کنیم و برخی از آنها را حذف کرده و یا عوامل جدید به تحلیل خود اضافه کنیم.

چه عواملی در تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال بررسی می‌شود؟

پارامترهای مختلفی که مورد بررسی قرار می‌دهیم عبارتند از: امنیت، نقدینگی، ثابت بودن بازار، توسعه، اعتبار، بازاریابی، تیم و غیره. در این مقاله سعی شده است که شما را با تجزیه و تحلیل فاندمنتال کریپتو آشنا کنیم.

بلاکچین‌ها اغلب ادعا می‌کنند غیرمتمرکز هستند و بنابراین امنیت بسیار مهم است زیرا هیچ فردی مسئولیت ضرر و زیان در این شبکه را قبول نمی‌کند. مطمئناً امنیت مهمترین عملکرد یک سیستم بلاکچین است که برای انتقال ارزش از آن استفاده می‌کند.

معیارهای بلاکچین

هر ارز دیجیتال، فناوری زیربنایی و بلاکچینی دارد. تحلیل فاندامنتال، جنبه‌های فنی مانند مکانیسم‌های اجماع، مقیاس پذیری، امنیت و تخصص تیم توسعه دهنده را ارزیابی می‌کند. یک بنیاد فنی قوی و خلاقانه اغلب یک نشانه مثبت است.

هش ریت یا نرخ هش

معماری بلاکچین نقش مهمی در ایمن‌سازی شبکه ایفا می‌کند و شیرجه در داده‌های آن برای تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال ارزشمند است. یکی از این داده‌ها هش ریت است که به مکانیسم اثبات کار مربوط می‌شود. در بلاکچین‌هایی که از مکانیسم اثبات کار استفاده می‌کنند، ماینرها یا استخراج کنندگان پازل‌های محاسباتی را برای تأیید تراکنش‌ها و استخراج رمزارز حل می‌کنند.

نرخ هش یکی از قدرت‌های محاسباتی برای تعیین سرعت عملکرد ماینرها است. اگرچه نرخ هش واقعی را نمی‌توان درست مشخص کرد، اما براساس داده‌های در دسترس عموم تخمین زده می‌شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران رمزارزها، هش ریت را شاخصی از سلامت ارز دیجیتال مورد نظر می‌دانند. هرچه نرخ هش بالاتر باشد، ماینرها برای استخراج سود انگیزه بیشتری دارند و امنیت شبکه بیشتر می‌شود. استخراج کنندگان با محاسبه نرخ هش شخصی می‌توانند سودآوری خود را تعیین کنند.

با این حال زمانی که نرخ هش شروع به کاهش می‌کند، امکان دارد ماینرها یک ارز دیجیتال را بی سود بدانند که به کاپیتولاسیون ماینر منجر می‌شود. این امر زمانی رخ می‌دهد که بازارها پایین‌تر می‌آیند و باعث ایجاد فشار بر استخراج کنندگان برای فروش سخت افزارشان می‌شود. نرخ هش پایین‌تر نشان دهنده از دست دادن علاقه سرمایه‌گذاران است.

مکانیسم اجماع

مکانیسم اجماع قلب یک بلاکچین است. نحوه ورود هر بلاکچین به اجماع، امنیت بلاکچین را تعیین می‌کند. بنابراین ، نگاهی به چگونگی دستیابی به این اجماع ضروری است.

مقدار استیک شده

در اثبات کار، هش ریت نشانه معتبری برای سلامت بلاکچینی است که از این مکانیسم استفاده می‌کند. در حالی که معیار سلامت بلاکچینی که از اثبات سهام کمک می‌گیرد، مقدار رمزارزهای استیک شده است. هر چه تعداد توکن‌های استیک شده بیشتر باشند، بدین معناست که امنیت بلاکچین بیشتر می‌شود.

ساختار مدیریت

به دلیل اینکه توکن‌های صادر شده اوراق بهادار نیستند، تیم هیچ‌گونه تعهد وفادارانه‌ای نسبت به دارندگان ارزهای دیجیتال ندارد. بنابراین، تیم نباید این قدرت را داشته باشد که بدون مشورت دارندگان توکن‌ها تغییراتی در پروتکل ایجاد کند. مدل مدیریتی باید منافع دارندگان توکن‌ها را در نظر بگیرد. غیرمتمرکز بودن این شبکه تضمین می‌کند که سرنوشت دارندگان توکن‌ها به عهده اعضای تیم نیست.

نقد شوندگی به این معناست که در آن یک دارایی اساسی می‌تواند به شکل پولی که از آن استفاده می شود، مانند ارز فیات تبدیل شود. بنابراین، ضمن سرمایه گذاری، اطمینان حاصل کردن از وجود بازاری که امکان خرید و فروش دارایی با قیمت های پایدار و شفاف وجود دارد، بسیار حیاتی است.

لیست صرافی‌ها

لیست صرافی‌هایی که ارز دیجیتال موردنظر را خرید و فروش می‌کنند قدرت پروژه و نقدینگی  آن را نشان می‌دهد. اگر ارز دیجیتال یک پروژه در برترین صرافی‌ها باشد به این معنی که این یک پروژه قوی است. علاوه بر این موجود بودن در صرافی‌های برتر نشانه نقد شوندگی بالای توکن است، به این معنی که توکن می‌تواند در کمترین زمان و با حداقل از دست دادن ارزش به سرعت فروخته شود.

جفت معاملات Fiat-To-Crypto

رمپ های مخصوص فیات نشان می دهد که این توکن‌ها برای نقدشوندگی نیازی به تکیه بر توکن های دیگر ندارند. نقدشوندگی یک جنبه اساسی برای معامله گران است و داشتن جفت فیات به نقدشوندگی کمک می کند.

درصد در گردش فعلی از کل موجودی توکن

معمولا توکن‌ها به صورت محدود و قطره‌ای به بازار تزریق می‌شود. بنابراین، اگر توکن‌های بیشتری در آینده عرضه شود، می‌توانند باعث نزولی شدن قیمت ارزهای دیجیتال شود.

نسبت گردش مالی (حجم معاملات در مقابل مارکت کپ)

نسبت گردش مالی به درک میزان نقدینگی بازار کمک می‌کند. به طور کلی نقدینگی بسیار مهم است زیرا بازارهای غیرمجاز اغلب بی ثبات هستند. هرچه نسبت حجم معاملات مارکت کپ بیشتر باشد، بهتر است.

دارایی‌های Crypto یک نوع دارایی نوپا هستند. در حال حاضر هیچ برنده مشخصی برای این نوع دارایی وجود ندارد. به عنوان مثال، در حالی که اتریوم با مکانیسم اجماع اثبات سهام به سمت Eth2.0 حرکت می‌کند، پلتفرم‌های غیر متمرکز دیگری مانند Polkadot ،Cosmos ،Dfinity و غیره وجود دارند که با آن رقابت می‌کنند. مشخص کردن اینکه کدام یک از آنها در آینده برنده می‌شود، در حال حاضر دشوار است. بنابراین، ما باید وضعیت بازار آنها را براساس پارامترهای مختلف به طور مداوم ارزیابی کنیم.

رقابت

چندین پروژه اغلب برای جذب بازار در یک مورد مشابه با یکدیگر رقابت می‌کنند. بنابراین سرمایه نیز میان این چند پروژه تقسیم می‌شود. اینکه چگونه یک پروژه خود را از بقیه رقبا متمایز می‌کند مهم‌ترین عامل برای ارزش‌مند بودن پروژه است. ما همچنین به دنبال این هستیم که ببینیم این پروژه نسبت به رقبای خود از برتری برخوردار است یا خیر.

سودمندی

در سال 2017، بسیاری از پروژه‌ها با کار کردن بر روی یک کلمه‌ی بی معنی کلیدی مانند ‘XYZ بر روی بلاک‌چین توانستند درآمد زیادی به دست آورند. درک این نکته که آیا محصولات ساخته شده توسط شرکت‌ها استفاده می شوند بسیار مهم است. داشتن مشتری یا کاربر به پایداری پروژه کمک می‌کند.

سخن پایانی

در این مقاله سعی کردیم تا حد امکان عواملی که در تحلیل فاندامنتال رمزارز بررسی می‌شوند را توضیح دهیم. اگر زمان یا دانش کافی برای تحلیل‌های ارز دیجیتال را ندارید و خواهان مشاوره رایگان در زمینه ارز دیجیتال هستید، فرم زیر را پر کنید.