معاملات فرکانس بالا (HFT)، شامل استراتژی‌هایی است که در کسری از ثانیه به دنبال کسب سود از بازارهای مالی است. این تکنیک، که بر پایه سرعت و تکنولوژی قدرتمند استوار است، امروزه به بخش جدایی‌ناپذیری از اکوسیستم معاملاتی جهان تبدیل شده است. در این مقاله از شرکت سرمایه گذاری ارز دیجیتال بینوست، به بررسی عمیق ترید با فرکانس بالا، از استراتژی‌های اصلی گرفته تا تاثیرات آن بر بازارها می‌پردازیم.

معاملات فرکانس بالا چیست؟

معامله فرکانس بالا (معاملات متعدد) یعنی زمانی که یک تریدر به میزان بالایی ترید انجام می‌دهد. این معامله روشی است که تریدر با استفاده از نرم افزارها و الگوریتم های تخصصی، کامپیوترهای قوی، دسترسی به اینترنت پرسرعت و داده های به روز بازار استفاده می‌کند تا از تمام رقبایش پیشی بگیرد و با استفاده از استراتژی مخصوص خود ترید انجام می‌دهد.

ترید با فرکانس بالا که به اصطلاح به آن High Frequency Trading یا HFT گفته می‌شود، سیستمی است که در آن الگوریتم ها و نرم افزارها  تریدهای متعدد را در چند ثانیه انجام می دهند و مزایایی را در اختیار تریدرها می‌گذارد که تریدرهایی که به روش عادی معامله انجام می‌دهند نمی‌توانند به این مزایا دست پیدا کنند.

ترید با فرکانس بالا مدت‌ها قبل از ارزهای دیجیتال وجود داشته و اعتقاد بر این است که در بازار دارایی‌های خاص 80٪ از حجم تریدها را تشکیل می دهند. با این حال، هر چه قدر سرمایه گذاران نهادی بیشتر و بیشتر به این مسئله توجه نمودند ترید با تعداد بالای خرید و فروش به عامل مهمی در جهان دارایی های غیر متمرکز تبدیل خواهد شد.

بیشتر بخوانید: ترید ارز دیجیتال چیست

مهمترین استراتژی‌های معاملات فرکانس بالا

اصل پشت بیشتر استراتژی های ترید با فرکانس بالا به این شکل است: 

افرادی که  این استراتژی‌ها را اجرا می‌کنند باید از اولین کسانی باشند که  معامله فرکانس بالا را انجام می دهند. به عنوان مثال تنها کسری از ثانیه طول می‌کشد تا یک ترید سودآور به ترید بی سود تبدیل شود.

این نوع ترید شامل برخی تکنیک های خاص  است که تریدرها از آنها استفاده می کنند تا کمی جلوتر از رقبا پیش روند. ترید با فرکانس بالا مطمئناً می تواند جدیدترین و قدرتمندترین تجهیزات را شامل شود، اما همچنین نیاز به ایجاد روش‌های بسیار هوشمندانه برای کار در داخل متغیرهای جزئی موجود در بازار و بهره برداری از آنها در چرخش های میلی ثانیه‌ای دارد.

تکنیک ها و استراتژی های معاملات فرکانس بالا می تواند شامل بازار سازی، آربیتراژ، پینگینگ و ترید مبتنی بر اخبار باشد. هر گزینه با هزینه و مزایایی همراه است و همه استراتژی ها بسته به شرایط بازار همیشه در دسترس تریدرها نیست.

مطمئناً، برخی از این استراتژی ها در بازارهای سنتی غیرقانونی هستند. درست است که کریپتو کارنسی هنوز در مرحله‌ی Wild West (به این معنا که هنوز قوانین زیادی برای این نوع ترید کردن تعریف نشده است.) است، اما این به سرعت در حال تغییر است و تریدرها قبل از ترید کردن بر روی ارزهای دیجیتال باید از قوانین  کشورشان آگاه باشند.

در ادامه، با 4 روش معامله فرکانس آشنا می‌شوید.

1. بازارسازی

بازارسازی (Market Making) یک استراتژی مشترک در دنیای تجارت است. شرایطی است که تریدر با منابع کافی، هم پیشنهاد خرید و هم پیشنهاد فروش را به همان بازار ارائه می‌دهد و نقدینگی را تأمین می‌کند و سود را به طور مؤثر بر اساس نقدینگی گسترش می‌دهد.

بازارسازی در معاملات منظم معمولاً توسط بنگاه‌های بزرگ ارائه می شود و عموماً برای حفظ نقدینگی کافی بازارهای مهم به عنوان یک عمل مثبت تلقی می‌شود. با ارائه سفارشات فراوان در هر دو طرف، سازندگان اطمینان می‌دهند که سایر مشتریان همیشه می توانند وجوه خود را جابه‌جا کنند. معمولاً با یک یا چند بازاریاب بازار قراردادهای عمده وجود دارد و این عمل معمولاً برای کل سیستم سالم است.

در حال حاضر تعداد کمی از شرکت‌ها وجود دارند که این خدمات را برای  ارزهای دیجیتال در بازار ارائه می دهند. با این حال سازندگان بازار ترید با فرکانس بالا اغلب بنگاه‌های خصوصی کوچکتری هستند که هیچگونه قراردادی با بورس ندارند. آنها  به صورت روزانه در حال افزایش عملکرد بهبود یافته خود هستند تا اطمینان حاصل کنند که این پیشنهادات همیشگی است.

2. ترید فرکانس بالا با آربیتراژ

آربیتراژ یکی از قدیمی‌ترین استراتژی‌های مورد استفاده در HFT است که شامل استفاده از تفاوت قیمت یک دارایی در دو بازار مختلف یا دو دارایی مرتبط در یک بازار است. معامله‌گران HFT با استفاده از سرعت بالای محاسباتی، این تفاوت‌ها را شناسایی و به سرعت از آن‌ها سود می‌برند.

این فرصت‌ها بیشتر در ارزهای دیجیتال به دلیل افزایش نوسانات اتفاق می‌افتد اما به سرعت توسط نیروهای منظم بازار از بین می روند، زیرا همه تریدرها باید به این فرصت‌ها دسترسی داشته باشند. با این حال، تریدرهای این نوع ترید می‌توانند ابتدا از این موقعیت‌ها استفاده و از آنها بهره برداری نمایند. آنها با استفاده از نرم افزاری طراحی شده برای شناسایی این اختلافات در زمان واقعی، می‌توانند صدها بار سریع‌تر از یک تریدر معمولی، خرید و یا فروش انجام دهند.

3. پینگینگ و دستکاری نقدینگی

ترید بافرکانس بالا روشی است که شامل نرم افزارها و الگوریتم های تخصصی، کامپیوترهای قوی، دسترسی به اینترنت پرسرعت و داده های به روز در بازار است تا با این روش از همه رقابت ها پیشی بگیرد و امکان استراتژی های منحصر به فرد ممکن باشد.

پینگ فرایندی است که در آن کاربران ترید با فرکانس بالا از سری سفارشات کوچک‌تر که خیلی سریع ساخته شده‌اند برای شکار سفارشات بزرگتر که تقسیم شده‌اند استفاده می‌کنند تا تاثیر زیادی بر قیمت بازار نگذارد.

این روش در اصل طیف وسیعی از قیمت‌ها را با استفاده از سفارشات کوچک آزمایش می‌کند تا از دامنه بالا و پایینی که یک محرک بزرگ برای فروش خود استفاده می‌کند بهره بگیرند. از آنجا که آیتم های تشخیص این سفارشات در الگوریتم‌های رمزگذاری شده‌اند، آنها می‌توانند فرصت‌ها را برای چندین بار در ثانیه شکار کنند و سپس این نرم افزار می‌تواند از سرعت بالاتر خود برای خرید دارایی بلافاصله در انتهای پایین آن محدوده استفاده کند و در انتهای آن به طعمه بفروشد و سود خالص خود را کسب نمایند.

مسلماً، این روش بیشتر از جابه‌جایی‌های بزرگ تغذیه می شود و اغلب در مکان‌هایی معروف به استخرهای تاریک استفاده می‌شود. استخرهای تاریک یا صرافی‌های خصوصی انجمن‌هایی هستند که لیست سفارش خود را در زمان واقعی گزارش نمی دهند . قوانین معمولاً خواستار انتشار اطلاعات معامله هستند، اما تاخیر می‌تواند به اندازه ای باشد تا کاربران موسسات بزرگ قادر به انجام تریدهای بزرگشان بدون تاثیر فوری در بازار باشند.

4. ترید مبتنی بر اخبار

ترید مبتنی بر اخبار (News-based Trading) صرفاً عمل خرید یا فروش بر اساس اخبار منتشر شده درباره دارایی‌های بازار است. بیشتر تریدرها  از اخبار  برای اطلاع از استراتژی معاملاتی خود استفاده می نمایند.

برای اکثر افراد این اخبار، زمینه بازی منطقی است زیرا عموم مردم باید در همین زمان به این اطلاعات دسترسی پیدا کنند. استفاده از اطلاعاتی که هنوز منتشر نشده است تجارت داخلی تلقی می‌شود و عموماً غیرقانونی است، اگرچه هنوز هم شایع است.

راهی که ترید با تعداد بالای خرید و فروش برای تجارت مبتنی بر اخبار انجام می‌دهد این است که می‌تواند از نرم افزارهای مدرن برای تجزیه و تحلیل اخبار در ثانیه بعد از منتشر شدن، استفاده کند و سپس فوراً شروع به تنظیم سفارشات در پاسخ به این اخبار کند.

این نرم افزار به اندازه کافی هوشمند است، نه تنها دارایی مورد بحث قرار گرفته را می‌تواند تشخیص دهد  بلکه مثبت و یا منفی بودن اخبار را نیز می‌تواند دریابد.

این نرم افزار می تواند به تریدرهای بزرگ کمک کند تا داستان را پردازش کنند، تصمیم بگیرند و در برابر اتفاقاتی که افتاده عمل کنند.

تاثیر معاملات فرکانس بالا در بازار ارز دیجیتال

ترید با فرکانس بالا برای بازار ارزهای دیجیتال خوب است یا بد؟


معاملات فرکانس بالا که ابتدا در بازارهای سنتی مانند سهام و کالاها شروع به کار کرد، اکنون وارد حوزه ارزهای دیجیتال شده و تاثیرات قابل توجهی بر این بازارها گذاشته است. همانطور که گفتیم، HFT به استفاده از الگوریتم‌های پیچیده و سرعت بالای معاملاتی برای بهره‌برداری از نوسانات بازار در کسری از ثانیه اشاره دارد. در اینجا، برخی از تاثیرات کلیدی HFT بر بازار ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم:

1. افزایش نقدینگی

یکی از مهم‌ترین تاثیرات HFT، افزایش نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال است. با افزایش تعداد معاملات در یک دوره زمانی کوتاه، HFT به کاهش اسپرد قیمت و افزایش حجم معاملات کمک می‌کند، که این امر به نوبه خود بازار را برای سایر معامله‌گران جذاب‌تر می‌کند.

2. بهبود کشف قیمت

معامله‌گران فرکانس بالا با استفاده از الگوریتم‌های خود می‌توانند به سرعت اطلاعات بازار را تجزیه و تحلیل کرده و در معاملات خود اعمال کنند. این امر به فرآیند کشف قیمت کمک می‌کند، زیرا قیمت‌های جدید بر اساس آخرین اطلاعات بازار و با سرعت بالا به بازار عرضه می‌شوند.

3. افزایش نوسانات

گرچه HFT به نقدینگی و کشف قیمت کمک می‌کند، اما می‌تواند منجر به افزایش نوسانات در بازارهای ارز دیجیتال نیز شود. سرعت بالای معاملات و ورود و خروج سریع معامله‌گران فرکانس بالا می‌تواند در بازه‌های زمانی کوتاه باعث تغییرات شدید قیمت شود.

4. مخاطرات احتمالی

HFT همچنین می‌تواند ریسک‌هایی را برای بازار ارزهای دیجیتال ایجاد کند، به ویژه اگر بازارها با عدم ثبات یا شوک‌های اطلاعاتی مواجه شوند. در چنین شرایطی، معامله‌گران فرکانس بالا ممکن است به سرعت از بازار خارج شوند، که این امر می‌تواند به کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات منجر شود.

بیشتر بخوانید: ریسک چیست

5. چالش‌های نظارتی

نظارت بر فعالیت‌های HFT در بازار ارزهای دیجیتال چالش‌برانگیز است، زیرا این بازارها نسبتاً جدید هستند و ممکن است قوانین و مقررات کافی برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با HFT را نداشته باشند. این امر بر اهمیت نظارت دقیق و توسعه چارچوب‌های قانونی مناسب تاکید می‌کند.

در نهایت، در حالی که HFT می‌تواند فواید قابل توجهی برای بازار ارزهای دیجیتال به همراه داشته باشد، اما مدیریت ریسک‌ها و چالش‌های مرتبط با آن نیازمند توجه و اقدامات هوشمندانه از سوی معامله‌گران و سایر ذینفعان است.

کدام شرکت‌ها ترید با فرکانس بالا را برای ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهند؟

ترید با فرکانس بالا به برخی تکنیک های خاص تبدیل شده است که این نوع معامله گران از آنها استفاده می کنند تا کمی جلوتر از رقابت پیش بروند.


شرکت‌های فعال در زمینه معاملات فرکانس بالا برای ارزهای دیجیتال عمدتاً از بخش‌های تکنولوژی مالی و نهادهای مالی که به طور خاص روی بازار ارزهای دیجیتال تمرکز دارند، می‌آیند. این شرکت‌ها از الگوریتم‌ها و فناوری‌های پیشرفته برای انجام معاملات سریع و کسب سود از نوسانات قیمت در بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. در اینجا چند مثال از این نوع شرکت‌ها آورده شده است، البته به خاطر داشته باشید که این اطلاعات به سرعت می‌توانند تغییر کنند و همیشه به روزرسانی‌های جدید در این حوزه وجود دارد:

  1. Jump Trading: یکی از بزرگ‌ترین بازیگران در عرصه HFT، که فعالیت‌های خود را به ارزهای دیجیتال نیز گسترش داده است.
  2. Tower Research Capital: از طریق زیرمجموعه‌هایی مانند Latour Trading، در بازارهای مختلف فعال و به ارزهای دیجیتال نیز روی آورده است.
  3. DRW Holdings: از طریق زیرمجموعه‌هایی مانند Cumberland Mining، در خرید و فروش ارزهای دیجیتال فعالیت دارد.
  4. Quantlab Financial: یکی دیگر از نهادهای قدرتمند در حوزه HFT که به بازار ارزهای دیجیتال علاقه‌مند شده است.
  5. Virtu Financial: شرکتی که در بازارهای مالی سراسر جهان فعالیت دارد و به تازگی به بازار ارزهای دیجیتال نیز ورود کرده است.

این شرکت‌ها با استفاده از پلتفرم‌ها و تکنولوژی‌های پیشرفته، در تلاش هستند تا از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال به نفع خود بهره‌برداری کنند. با این حال، مهم است که توجه داشته باشید ورود به این نوع معاملات نیازمند دانش فنی بالا و درک عمیقی از بازارها و ریسک‌های مرتبط است.

سخن پایانی

با در نظر گرفتن پیچیدگی‌ها و ریسک‌های معاملات فرکانس بالا، افرادی که به دنبال ورود به این حوزه هستند باید با دقت و آمادگی کامل اقدام کنند. مهم است که آگاهی دقیقی از مکانیزم‌ها، استراتژی‌ها و قوانین مرتبط با HFT داشته باشید.

توصیه می‌شود قبل از شروع، روی آموزش و کسب تجربه در محیط‌های کم ریسک تمرکز کنید و از مشاوره ارز دیجیتال با کارشناسان و استفاده از منابع معتبر بهره‌مند شوید. در نهایت، حفظ تعادل و احتیاط در استفاده از این تکنولوژی‌ها می‌تواند به حداقل رساندن ریسک‌ها و بهره‌برداری موثر از فرصت‌هایی که HFT ارائه می‌دهد، کمک کند.

مشاوره رایگان سرمایه گذاری ارز دیجیتال

اگر در مورد سرمایه گذاری در بازار ارز های دیجیتال یا استفاده از سبد های سرمایه گذاری بینوست سوال دارید فرم زیر را پر کنید تا در سریعترین زمان کارشناسان بینوست با شما تماس بگیرند .

دسته بندی شده در:

در اینستاگرام بینوست جدید ترین مطالب را به صورت خلاصه و روزانه دریافت کنید